【中玻網】近期，《新興產業(yè)“十二五”規(guī)劃》總報告及七個產業(yè)《規(guī)劃》正陸續(xù)上報國務院，并將盡快對外公布。作為七大新興產業(yè)基石的新材料將因此迎來一輪高速發(fā)展的黃金期。特種玻璃（包括光伏玻璃和超薄玻璃兩個子行業(yè)）作為新能源行業(yè)和高新技術產業(yè)的重要原材料，被列為《新材料產業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》要點發(fā)展產業(yè)之一，未來將持續(xù)受益于政策扶持并符合國家經濟發(fā)展轉型大方向。
　　
　　特種玻璃受益于政策扶持
　　
　　特種玻璃作為國家未來十年要點培育的戰(zhàn)略新興產業(yè)和國民經濟支柱產業(yè)之一，將面臨從未有過的機遇。
　　
　　今年，相關部門陸續(xù)出臺相關文件，扶持光伏TCO玻璃和超薄玻璃等特玻行業(yè)發(fā)展。《每日經濟新聞(博客,微博)》記者查詢資料發(fā)現，《建筑材料工業(yè)“十二五”發(fā)展指導意見》明確提出要要點發(fā)展“太陽能玻璃、超薄基板玻璃等深加工制品”，指出特種玻璃生產主要選擇在國家新興戰(zhàn)略性產業(yè)布局或相關下游產業(yè)較發(fā)達的省區(qū)。在各大中城市和物流條件較好地區(qū)，支持建設節(jié)能門窗幕墻、功能玻璃、精品裝飾及家居玻璃生產基地。該《意見》預測，2012年我國平板玻璃需要量7.5億重量箱，鍍膜玻璃1.4億平方米，太陽能光伏玻璃1.6億平方米，汽車安全玻璃2.2億平方米，超薄屏顯基板玻璃1.2億平方米。
　　
　　TCO玻璃供不應求
　　
　　目前，傳統(tǒng)多晶硅太陽能電池占整個光伏市場約80%。不過，薄膜太陽能電池轉換效率和成本改善空間更大，工序更簡單、能耗更少。
　　
　　廣發(fā)經濟權益憑證(000776,股吧)建筑建材分析師王飛指出，TCO玻璃國內產能嚴重不足，具有光伏TCO玻璃生產能力的企業(yè)寥寥可數，擁有光伏TCO玻璃生產線的廠商主是南玻、信義玻璃、秀強股份(300160,股吧)、中航特玻、旗濱集團(601636,股吧)等少數幾家，現有生產線多處于試生產狀態(tài)，光伏TCO玻璃供給主要依賴日美企業(yè)進口，價格高企，所以，國內廠商進行進口替代的空間廣闊。
　　
　　超薄玻璃需求量巨大
　　
　　iPhone和iPad的火熱售賣為觸摸屏帶來了巨大需求空間。據Gartner預測，未來幾年智能手機、平板電腦和3D電視等產品銷量年均增長率都將超過50%，這必將帶來觸摸屏產業(yè)的高速發(fā)展，上游原材料超薄玻璃需求亦將水漲船高。
　　
　　TFT-LCD是目前較好的LCD彩色顯示設備之一，將是未來市場主流。
　　
　　銀河經濟權益憑證建筑建材研究員告訴《每日經濟新聞》記者，由于生產工藝難度較高，目前超薄玻璃生產基本被日本旭硝子、美國康寧等巨頭壟斷。由于國外廠商對外實行技術封鎖，我國超薄玻璃產能缺口很大，目尚嚴重依賴進口。
　　
　　要點個股
　　
　　超薄玻璃與TCO玻璃主題性投入資金機會
　　
　　某券商建筑建材研究員告訴《每日經濟新聞》記者，南玻A（000012，收盤價12.91元）、中航三鑫(002163,股吧)（002163，收盤價6.40元）、秀強股份（300160，收盤價31.90元）、旗濱集團（601636，收盤價10.89元）和洛陽玻璃(600876,股吧)（600876，收盤價7.88元）等已陸續(xù)投入資金超薄玻璃與TCO玻璃生產線并逐步提升技術水平，未來有望實現進口替代。
　　
　　南玻A：高速成長的玻璃行業(yè)龍頭
　　
　　公司作為玻璃制造業(yè)龍頭企業(yè)，2010年營業(yè)收入達到77.44億元，收入規(guī)模及增長速度均居行業(yè)之首。近年來，公司大力開拓觸摸屏和光伏產業(yè)，由傳統(tǒng)玻璃龍頭向新興產業(yè)巨擘轉型。工程玻璃、光伏產業(yè)、觸摸屏產業(yè)三大產業(yè)鏈戰(zhàn)略藍圖初步成型。
　　
　　公司首條年產45萬平米太陽能薄膜電池用TCO導電玻璃生產線已于2010年一季度正式量產，產品在光透過率、方塊電阻、霧度等關鍵性指標上都已達到全部先進水平，使公司率先成為國內具備薄膜光伏電池用TCO導電玻璃量產能力的企業(yè)。今年7月又投產兩條合計產能130萬平米的TCO玻璃生產線，另外，還有兩條合計產能130萬平米的生產線將于2013年底投產。
　　
　　中信經濟權益憑證(600030,股吧)預測，公司2011~2013年EPS分別為0.81元、0.96元、1.37元，給予其2011年25倍市盈率，得出公司合理價值為20.3元。公司當前股市情況為14.15元，給予公司“買入”評級。
　　
　　風險提示：大部分國家光伏行業(yè)景氣下滑，普通浮法玻璃景氣持續(xù)下行，公司技術打破進展緩慢等。
　　
　　秀強股份：TCO玻璃量產在即
　　
　　公司彩晶玻璃的產能規(guī)模已經達到280萬平方米，四川超募項目投產后，將達到430萬平方米，進一步鞏固在家電彩晶玻璃領域的龍頭地位。由于平板玻璃價格大幅調整，2011年公司彩晶玻璃毛利率從去年的36.27%大幅提升到44.56%，建筑玻璃毛利率從13.10%提高到28.06%。
　　
　　秀強股份2010年已形成了191萬平方米產能，2011年底有打破1000萬平方米。
　　
　　廣發(fā)經濟權益憑證預計，公司2011~2013年EPS分別為1.33元、2.05元、2.74元，給予“買入”評級。
　　
　　風險提示：超白玻璃原片價格大幅上漲將提高成本，壓縮利潤；其他TCO玻璃、減反鍍膜玻璃加工企業(yè)量產后大幅擴張，毛利率降低。