【中玻網(wǎng)】毋庸置疑，民用住宅是未來擁有廣闊的市場空間，跟著人均住房消費(fèi)層次的不斷晉升，對于LOW－E玻璃較高本錢的敏感度將不斷降低，LOW－E玻璃需求的天然增長就能保持較快速度。在目前節(jié)能減排大背景下，我們期待通過建筑節(jié)能相關(guān)政策助推行業(yè)需求快速增長，根據(jù)國外的經(jīng)驗(yàn)，政策是行業(yè)需求增長拐點(diǎn)的樞紐推動(dòng)因素。
　　根據(jù)我們后文做的敏感性分析，我們判定未來5年有望保持40%以上高增長，行業(yè)蘊(yùn)含著非常大的投入資金機(jī)會(huì)。
　　LOW-E產(chǎn)能上風(fēng)寥寥可數(shù)：南玻的工程玻璃（離線LOW-E）有東西南北四個(gè)出產(chǎn)基地，分別是吳江、成都、東莞、天津，實(shí)際非常大產(chǎn)能在1200萬平米左右，憑借多年在Low-E玻璃領(lǐng)域的優(yōu)異上風(fēng)，是海內(nèi)當(dāng)值無愧的規(guī)模和品質(zhì)龍頭。
　　內(nèi)涵價(jià)值上風(fēng)顯著：公司是海內(nèi)技術(shù)較優(yōu)異的LOW-E玻璃出產(chǎn)企業(yè)，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的綜合研發(fā)實(shí)力，保證公司產(chǎn)品多角度知足用戶需求，同時(shí)出產(chǎn)本錢得到有效控制，在未來競爭中處于主動(dòng)上風(fēng)地位；。我們對南玻2010年～2011年EPS猜測分別為1。0、1。3元，我們給予公司未來6-12個(gè)月目標(biāo)價(jià)30。00元，相稱于2010年30倍PE、2011年23倍PE。
　　產(chǎn)能增長提速：2011~2012年公司將有5條LOW-E出產(chǎn)線接踵投入出產(chǎn)，屆時(shí)南玻將擁有共計(jì)約2400萬平米的LOW-E產(chǎn)能，產(chǎn)能快速投放將使公司非常大限度享有行業(yè)景氣帶來的高利潤。