【中國建材網(wǎng)】發(fā)展趨勢：

　　受干旱影響，尿素一季度銷量較低，同時二季度停氣70天，尿素盈利有所影響。云南合成氨價格回落，加上折舊非常大，開工不足影響，預(yù)計全年仍將實現(xiàn)虧損1億以上。水富煤代氣和金新大化肥項目順利進行中，預(yù)計11年中期投產(chǎn)。

　　玻纖結(jié)構(gòu)調(diào)整良好，特別是風(fēng)機葉片紗技術(shù)打破，達到全部優(yōu)異水平，處于供不應(yīng)求局面，目前價格和去年三季度比回升10%以上，公司F10線新增7.5萬噸將于年內(nèi)投產(chǎn)。2010年產(chǎn)銷量預(yù)計35萬噸以上，毛利率接近30%。公司長壽二期6萬噸聚甲醛已經(jīng)試運行中，總產(chǎn)能達到10萬噸，目前需求和價格均有所回升，但盈利一般，未來將大力發(fā)展下游改性和增強品種。

　　盈利預(yù)測和投入資金建議：

　　我們維持對公司2010年和2011年每股盈利0.61元和0.95元的盈利預(yù)測。2010年因玻纖盈利大幅度回升，總體公司盈利將同比大幅度長，未來兩年上市公司自身盈利增長比較明確，天安對業(yè)績有所拖累，但短期股市情況主要受到集團整合驅(qū)動，二季度重組也有重啟的可能性。