9852次瀏覽
光電建筑(BIPV)應用推廣政策與一體化協(xié)同效應有望促公司幕墻工程業(yè)務“量價齊升”。在中央及地方政府相繼出臺的光電建筑應用推廣政策驅動下,我們判斷公司高毛利光電幕墻業(yè)務于幕墻工程業(yè)務中的比重將顯著提升。同時,大亞灣幕墻制品基地投產(chǎn)有助公司在四萬億基建投資背景下快速擴大幕墻工程業(yè)務規(guī)模,未來公司幕墻工程業(yè)務將呈現(xiàn)“量價齊升”態(tài)勢。
公司中長期新的增長點為漸次建成投產(chǎn)的三大特玻材料項目和海南基地。今年年內(nèi)公司有大亞灣離線LOW-E、精美特AR/ITO玻璃、蚌埠超白壓延玻璃三個項目投產(chǎn),明年海南基地即可完成一號線改造工作,2011年則有海南全氧燃燒在線LOW-E項目投產(chǎn),充足新建項目保證公司中長期成比險。
風險因素:光電建筑一體化推廣力度未達預期風險、行業(yè)競爭加劇風險、定向增發(fā)及資產(chǎn)收購事項尚存不確定性風險。
盈利預測、估值及投資評級:我們測算得出公司09/10/11EPS為0.32/1.07/1.45元(考慮增發(fā)攤薄則為0.22/0.72/0.97),CAGR高達112%。而敏感性分析表明,公司盈利對光電幕墻業(yè)務極為敏感,這意味著一旦BIPV推進力度超預期,將有大幅超預期可能。綜合公司各種潛在積極因素及新能源行業(yè)估值水平給予公司2010年25倍PE,合目標價18.00元,維持“買入”評級。
版權說明:中玻網(wǎng)原創(chuàng)以及整合的文章,請轉載時務必標明文章來源
免責申明:以上觀點不代表“中玻網(wǎng)”立場,版權歸原作者及原出處所有。內(nèi)容為作者個人觀點,并不代表中玻網(wǎng)贊同其觀點和對其真實性負責。中玻網(wǎng)只提供參考并不構成投資及應用建議。但因轉載眾多,或無法確認真正原始作者,故僅標明轉載來源,如標錯來源,涉及作品版權問題,請與我們聯(lián)系0571-89938883,我們將第一時間更正或者刪除處理,謝謝!
10月22日—25日,兩年一屆的Glasstec2024將在德國杜塞爾多夫會展中心拉開帷幕,近千家玻璃相關企業(yè)云集于此,共同展示玻璃技...
【中玻網(wǎng)】日前,有投資者在投資者互動平臺提問旗濱集團:我國先階段光伏產(chǎn)能已經(jīng)超出全球需求,公司光伏產(chǎn)品應收賬款節(jié)節(jié)攀升,貴公司對光伏產(chǎn)...
2024-10-16
阿維泰柯電磁振動器電磁振動器的應用極其廣泛,適用于各種形式的振動設備。由于電磁振動器所獨有的優(yōu)勢,使其成為各行各業(yè)在考慮振動給料解決方...