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【中玻網(wǎng)】核心觀點關注純堿漲價的趨勢:上周純堿上漲7.9%。自今年5月底至今,純堿價格一直持續(xù)上漲,截止上周,重質(zhì)純堿年漲幅在44.9%,輕質(zhì)純堿漲幅在61.3%。
價格的上漲帶動行業(yè)利潤大幅好轉(zhuǎn)。(1)供給收縮明顯。從供給上看,進入冬季,在環(huán)保和安全因素影響下,湖北宜化集團120萬噸純堿裝置停產(chǎn),海南海晶30萬噸裝置停產(chǎn),唐山三友、四川樂山和邦、中鹽昆山等均也均進行檢修,整體行業(yè)開工率有所下降,目前在8成左右,供應收縮明顯導致市場上貨源不足。(2)需求的提振。在需求層面,玻璃工業(yè)是純堿的非常大消費部門,每噸玻璃消耗純堿0.2噸。目前下游華南玻璃廠需求較旺盛,12月為冬季備貨旺季,又加上運費上漲,下游采購意愿較強。玻璃價格自2015年9月底觸底以后,從850漲到現(xiàn)在1350,漲幅明顯,并且玻璃漲價優(yōu)異于純堿。后期在純堿裝置檢修,環(huán)保政策的影響下,同時冬季下游玻璃企業(yè)的備貨旺季,純堿價格仍有望維持強勢。
關注純堿相關股份公司憑證:目前純堿板塊的估值在52倍左右,仍低于歷史平均56倍。建議關注山東;鸦,和邦生物等股份公司憑證一周景氣變化:上游:動力煤貨物價格漲幅分別在0.04%;lme3月鋅上漲1.03%,lme3月錫上漲1.17%;產(chǎn)品貨品上漲1.78%,期貨貨品小幅上漲1.30%。中游:甲醇分別上漲1.67%,3.75%;純堿上漲7.9%;天然橡膠價格上周上漲3.22%;甲苯上漲100-200塊;玻璃貨物上漲5.65%;11月份發(fā)電累計同比4.2%,較上月3.9%高出0.3%。下游:仔豬價格為41.02(12月2日價格為40.78);生豬價格為17.37(11月2日價格為17.26);飛天茅臺,五糧液價格較上周上漲30.31元。交通運輸:中國出口集裝箱運價指數(shù)CCFI為770.56,周漲幅為0.05%,上海出口集裝箱運價指數(shù)SCFI為824.39,周漲幅為3.36%。
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