美國天然堿從亞洲市場的逐漸退出使我國純堿產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間得到一定拓展。2008年受益于需求旺盛和供應(yīng)偏緊，純堿行業(yè)將經(jīng)歷難得的好年景，2009年由于產(chǎn)能釋放量高達(dá)到300萬噸，國內(nèi)供應(yīng)緊張的局面將得到緩解。

　　大部分國家純堿市場上半年偏緊

　　世界純堿產(chǎn)能主要分布在中國、北美和歐洲，占大部分國家總產(chǎn)能的85%以上。到2006年末，中國純堿產(chǎn)能達(dá)到1720萬噸，占大部分國家總產(chǎn)能的34%，位居世界靠前，歐洲和北美則分別占29%和23%。近幾年世界純堿總產(chǎn)能變化不大，但地區(qū)間增減互現(xiàn)，亞太地區(qū)產(chǎn)能增長迅速，而美國、歐洲、日本相反在下降，韓國、寶島等則退出了純堿生產(chǎn)領(lǐng)域。其中在亞太地區(qū)，中國和印度近幾年的純堿產(chǎn)能年增長率分別在10%和6%左右，貢獻(xiàn)了亞太地區(qū)絕大部分的增量。

　　北美、西歐、日本、韓國和寶島等地區(qū)純堿消費(fèi)已進(jìn)入穩(wěn)定期，變化�。欢袊�、印度以及東歐地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，且處于建筑、汽車等產(chǎn)業(yè)快速增長的歷史時(shí)期，對(duì)純堿需求旺盛，帶動(dòng)產(chǎn)能快速增長。因此，未來幾年世界純堿新增產(chǎn)能將集中于中國、印度和東歐，其中中國將是產(chǎn)能增長較快的地區(qū)。

　　綜合來看，預(yù)計(jì)2008年大部分國家純堿產(chǎn)能釋放量在140-200萬噸，需求增長在180-200萬噸，上半年大部分國家供應(yīng)將會(huì)偏緊，下半年市場情況則要視我國的幾個(gè)大項(xiàng)目投產(chǎn)情況而定。2009年由于國內(nèi)產(chǎn)能釋放和印度TATA、東歐產(chǎn)能增長，供應(yīng)情況將好轉(zhuǎn)，市場緊張狀況將得到緩和。

　　貿(mào)易區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來機(jī)遇

　　一方面，由于大部分重要純堿進(jìn)口地區(qū)、國家需求平穩(wěn)，增長相對(duì)緩慢甚至開始萎縮；另一方面，除南美外，其他需求快速增長地區(qū)均有不少新建、擬建產(chǎn)能，因此全部純堿貿(mào)易總量增長空間將有限，區(qū)域調(diào)整將是全部純堿貿(mào)易的主旋律。

　　目前美國和中國占據(jù)大部分國家出口市場的大半江山，合計(jì)比例在80%以上，其中美國出口占到大部分國家貿(mào)易量的6成，是當(dāng)之無愧的全部純堿出口霸主。然而，全部能源價(jià)格上漲使得美國天然堿生產(chǎn)成本和運(yùn)輸費(fèi)用顯著上升，近兩年逐步減少對(duì)亞洲市場的出口，造成亞洲地區(qū)供應(yīng)偏緊，價(jià)格上漲。從而給亞洲本地純堿生產(chǎn)國，特別是中國和印度提供了新的市場機(jī)會(huì)。

　　有資料顯示，2005年開始，歐洲增加了從美國、波蘭的進(jìn)口量，減少了從羅馬尼亞和俄羅斯的進(jìn)口量。另外，2005年我國純堿出口量相比2004年大幅增加30%，合41萬噸，也從側(cè)面反映出美國減少對(duì)亞洲的出口，我國則填補(bǔ)了大部分市場空缺。隨著美國天然堿繼續(xù)從亞洲市場退出，預(yù)計(jì)中國純堿未來在亞洲還有30-50萬噸左右的出口增長空間，每年的增量則要視美國天然堿退出的速度而定。

　　值得關(guān)注的是，近期國內(nèi)純堿出口價(jià)格漲幅非常大，原因一方面在于國內(nèi)供應(yīng)偏緊，基本上所有的純堿裝置都在滿負(fù)荷生產(chǎn)，而下游需求穩(wěn)定，且下游增速普遍高于純堿行業(yè)本身的增速，用于出口的純堿有限；另一方面美國將2008年純堿出口合同價(jià)格上調(diào)15-30 美元/噸，也是發(fā)生反應(yīng)國內(nèi)出口價(jià)格近期快速提升的重要原因，預(yù)計(jì)短期內(nèi)純堿出口價(jià)格受出口量的限制還會(huì)有一定提升空間。

　　國內(nèi)純堿業(yè)受益下游景氣

　　我國純堿消費(fèi)結(jié)構(gòu)與全部平均水平較為接近，玻璃是非常大的純堿消費(fèi)行業(yè)，消費(fèi)比例達(dá)到42%。近兩年國內(nèi)化工行業(yè)、冶金行業(yè)、電子工業(yè)、建材行業(yè)、裝飾行業(yè)等快速發(fā)展，對(duì)純堿需求十分旺盛，使得我國純堿產(chǎn)銷量呈現(xiàn)連續(xù)、穩(wěn)定的增長，行業(yè)開工率保持在90%以上。2007年，出口退稅下調(diào)給純堿企業(yè)帶來一定壓力，但2007年由于內(nèi)需增長較快，房地產(chǎn)行業(yè)和汽車行業(yè)處于景氣階段，尤其是玻璃需求的增長，使市場迅速消化了純堿出口退稅下調(diào)帶來的負(fù)面影響，純堿價(jià)格也持續(xù)創(chuàng)出年內(nèi)新高。

　　受下游產(chǎn)業(yè)快速增長拉動(dòng)，預(yù)計(jì)未來幾年我國純堿將會(huì)繼續(xù)保持較快增長。綜合近期玻璃以及化工產(chǎn)品等純堿下游產(chǎn)品在2008年的增量以及GDP增速來看，純堿在今年的需求也至少將有10%左右的增量，預(yù)計(jì)2008年純堿需求增量將達(dá)到150萬噸到170萬噸左右，全年國內(nèi)消費(fèi)量達(dá)到1730-1800萬噸，再加上部分純堿要滿足出口需求，整體需求量在1900萬噸到2000萬噸之間。

　　供應(yīng)方面，2007年我國純堿產(chǎn)能為1800萬噸，到2008年底將增加到2100萬噸，其中增量部分基本都在2008下半年或年底投產(chǎn)。目前產(chǎn)能非常大的新增投入資金項(xiàng)目有浙江玻璃投入資金的青海堿業(yè)90萬噸/年工程二期、金晶玻璃股份公司投入資金的昌邑100萬噸/年純堿項(xiàng)目以及湖北宜化投入資金的重慶60萬噸/年聯(lián)堿項(xiàng)目。按照目前產(chǎn)能情況來看，需要保持很高的開工率才能完全滿足整體需求。即使考慮到部分產(chǎn)品原材料結(jié)構(gòu)調(diào)整，例如氧化鋁對(duì)純堿的需求正在逐漸被燒堿行業(yè)所替代，我們判斷今年全年純堿產(chǎn)量偏緊的可能性仍相當(dāng)大。到2009年，隨著今年下半年幾個(gè)大項(xiàng)目產(chǎn)能的釋放，供應(yīng)緊張會(huì)得到緩解。但如果這幾個(gè)大項(xiàng)目產(chǎn)能釋放不順利，或節(jié)能減排造成小堿廠關(guān)閉加速，不排除2009年供應(yīng)仍會(huì)偏緊。

　　價(jià)格方面，由于能源價(jià)格上漲推動(dòng)生產(chǎn)成本上升，美國已經(jīng)將其2008年純堿價(jià)格合同價(jià)提高了15-30美元/噸，價(jià)格上限達(dá)到185美元/噸。從國內(nèi)來看，目前山東純堿開始實(shí)施年后新價(jià)格，上漲幅度非常大，總體平均上漲120元/噸，其中山東�；p質(zhì)堿送到價(jià)達(dá)到1950元/噸，重質(zhì)堿送到達(dá)到2100元噸；青島堿業(yè)輕質(zhì)堿的到達(dá)價(jià)格為1950元/噸，重質(zhì)堿的到達(dá)價(jià)格為2010元/噸。2008年純堿價(jià)格仍有上漲空間，預(yù)計(jì)年均價(jià)同比上漲10-15%。