國內(nèi)面板業(yè)的前景變得越來越迷亂。在面板漲價發(fā)生反應(yīng)之下，京東方、上廣電和龍騰光電三大面板廠已無心“抱團”，產(chǎn)業(yè)整合已然擱淺。面板廠商各謀出路、但求自保，是福是禍？

    國內(nèi)面板業(yè)似乎變得越來越迷亂和詭異了。2007年12月29日，京東方發(fā)布公告稱，由于存在“技術(shù)性障礙”，京東方、上廣電與龍騰光電三大液晶巨頭“達成的總體方案無法實施，到目前為止，三方整合尚無實質(zhì)性進展”。

    這個公告只是冰山一角。1月14日，上廣電旗下上市公司廣電電子和廣電信息又雙雙停牌，雖然語焉不詳，但業(yè)界多猜測，3家整合擱置之后，上廣電將自謀發(fā)展，做大5代線業(yè)務(wù)。

    如果從2006年12月27日京東方發(fā)布公告、吹響了三方整合號角算起的話，這個項目整整吊了人們一年的胃口。這場由信息產(chǎn)業(yè)部主要的產(chǎn)業(yè)整合，似乎正一步步走向破滅的邊緣。

    漲價了盈利了

    因為液晶面板漲價，面板廠商都嘗到了久違的盈利的滋味。

    2007年上半年，京東方財報顯示，公司的液晶面板出貨量達495萬片，實現(xiàn)收入41.2億元，凈利潤達到了7467萬元。上廣電旗下專營TFT面板的廣電光電子也從2007年7月起實現(xiàn)了扭虧為盈。

    三星、LG飛利浦等面板大廠更是率先嘗到面板漲價的甜頭。

    2007年第三季度和第四季度，LG飛利浦分別取得了5240億韓元(約合5.7億美元)和7600億韓元(約合8.11億美元)的凈利潤;此前的第二季度，LG飛利浦更是以2280億韓元(約合2.47億美元)的純利潤結(jié)束了自己連續(xù)4個季度的虧損噩夢。

    LG飛利浦的財報數(shù)字，也是液晶面板價格漲漲跌跌的直接體現(xiàn)。面板廠的扭虧為盈甚至盈利大好，與面板價格上升、市場需求旺盛密不可分。

    這一輪面板漲價始于2007年3月。根據(jù)displaysearch的價格信息，2007年3月，19英寸寬屏面板價格為114美元，今年1月則為130美元，其間還出現(xiàn)過138美元的高價;17英寸顯示器面板也從去年3月的103美元漲到現(xiàn)在的128美元，中間也曾一度高達134美元。

    總體來看，從去年12月開始，顯示器和筆記本電腦面板的價格都出現(xiàn)了小幅下跌，但是電視面板的價格仍然維持在較高的價位，大尺寸面板的價格依然堅挺。

    這也堅定了主要面板廠增產(chǎn)、投產(chǎn)大尺寸面板的決心。夏普目前正在日本建立大部分國家非常大的液晶制造工廠，這是一個總投入資金高達35億美元的10代線工廠，預(yù)計將于2010年3月投產(chǎn)，初始產(chǎn)量為每個月3.6萬塊。LG飛利浦也宣布將投入資金2.5萬億韓元(約合27億美元)建設(shè)一家新工廠，主要生產(chǎn)8代線液晶面板，預(yù)計在2009年上半年投入量產(chǎn)。

    各有所謀

    當液晶產(chǎn)業(yè)進入價格上升、供應(yīng)不足、需求旺盛的波峰時，原定于2007年6月30日之前完成整合，由京東方、上廣電和龍騰光電3家公司組建的合資公司卻不見蹤影，這3家公司各自打起了小算盤。

    京東方已經(jīng)戴了兩年ST的帽子，如果2007年不能摘掉虧損帽子的話，它就不得不面臨退市的選擇。因此，2007年京東方的主要動作就是扭虧，包括出售冠捷科技的股份，以及曾經(jīng)試圖將5代線業(yè)務(wù)剝離出上市公司。

    2007年3月底，京東方公告稱，將5代生產(chǎn)線剝離出上市公司。但是8月底，京東方又叫停了這個剝離計劃，并宣布增發(fā)60億元，部分用于5代線擴產(chǎn)，部分用于新建一條4.5代線。從剝離到叫停，其實都是由于面板漲價帶來了暫時的回暖。

    上廣電旗下的兩家上市公司——廣電電子和廣電信息從1月14日開始因重大事項停牌，至于復(fù)牌時間則并未明確。停牌原因為，“公司正與控股股東上海廣電(集團)有限公司討論重大事項，該事項的方案有待于進一步論證，且存在重大不確定性”。這被業(yè)內(nèi)人士解讀為，上廣電希望將開始盈利的5代線業(yè)務(wù)注入上市的廣電電子。

    至于龍騰光電，也有一份耗資8.7億美元的二期增資計劃獲得批準，預(yù)計二期生產(chǎn)線將于2008年第三季度投產(chǎn)。

    3家公司的做法如出一轍，顯示出自保的特征。事實上，當時3家同意合并，除了相關(guān)部門的意愿外，市場環(huán)境的惡劣也是非常重要的原因:面板價格到了跌無可跌的地步，它們被迫抱團。

    然而，抱團不一定只有冷的時候才需要，如果企業(yè)能夠在暖的時候抱得很緊、共同發(fā)展壯大，那么寒流襲來的時候，它們才能有抵御風險的能力。這一點，國內(nèi)面板企業(yè)顯然還沒意識到。

    短視隱藏風險

    已經(jīng)有業(yè)內(nèi)人士指出，面板業(yè)的回暖只是暫時現(xiàn)象。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認為，面板供不應(yīng)求的局面會持續(xù)到2008年底。冠捷科技董事局主席就表示，2008年將有5%～8%的液晶面板需求不能得到滿足，LG飛利浦也預(yù)計2008年電視面板的供應(yīng)將會出現(xiàn)短缺。

    但是，從2009年開始，隨著一些新廠產(chǎn)能的開出，加上緊隨北京奧運會、2008年圣誕節(jié)等銷售旺季之后的淡季到來，市場上很可能會重新出現(xiàn)供大于求的狀況，面板業(yè)會進入新的低迷周期。

    因此，盡管仍然看好2008年的市場前景，夏普等面板大廠卻看到了稍遠一些的未來，除了依靠自身力量發(fā)展外，還積較探求多方合作，以求贏得更大的空間。

    面板業(yè)一向有產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)合作的傳統(tǒng)，這些企業(yè)或結(jié)盟，或組建合資公司，以平衡難以預(yù)測的需求。三星和SONY合資成立了SDI面板廠，其優(yōu)勢不言而喻:三星和SONY是液晶電視的兩大巨頭，它們能從合資的面板廠獲得比較穩(wěn)定的供貨，而面板廠也不用發(fā)愁產(chǎn)能的消化問題。

    另一種合作則是打通了液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈的合作，比如我國寶島省的友達就建立了比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈。友達關(guān)聯(lián)公司威力盟可以提供背光模組中昂貴的CCFL燈管，友達投入資金的達信可以生產(chǎn)偏光板，友達自身可以制造占面板成本較高的彩色濾光片，與友達同在一個廠區(qū)的美國康寧可以提供緊缺的玻璃基板，友達關(guān)聯(lián)公司聯(lián)詠則是大部分國家靠前大TFT-LCD驅(qū)動IC的生產(chǎn)商。這種上下游合作的非常大好處就是可以提高盈利率。

    雖然較近一年來面板產(chǎn)業(yè)又遇到了好時候，但是面板企業(yè)并沒有忘記抱團取暖的法則。

    類似的合作消息也并不少見。夏普和東芝在2007年底達成合作:東芝將為夏普提供一系列定制化的電視機芯片，而夏普將為東芝提供液晶面板。另一個合作同樣來自日系企業(yè)。日立、佳能和松下就液晶面板業(yè)務(wù)達成了一體合作協(xié)議，這3家公司計劃投入資金3000億日元(合26.5億美元)，建設(shè)一座新的液晶面板生產(chǎn)廠。

    世界非常大的顯示器生產(chǎn)廠商冠捷科技也與上游的奇美達成合作，奇美以8.112億港元的價格購得冠捷7.66%的股份，冠捷科技也出資收購奇美電子有關(guān)制造液晶顯示器及多功能液晶顯示器資產(chǎn)，雙方展開深入合作。合作的結(jié)果是，冠捷科技將獨享奇美3年的液晶面板和液晶面板模組供應(yīng)。

    對于動輒需要幾十億美元投入的面板產(chǎn)業(yè)來說，抱團無疑是增加競爭力、降低風險的好途徑。那么，當面板大廠紛紛尋求廣泛合作的時候，國內(nèi)的面板廠卻各懷心事、但求自保，其中風險可想而知。

    面板整合背景

    從2006年8月開始，由信息產(chǎn)業(yè)部牽頭的專項調(diào)查組先后走訪了廣東、北京和上海三地，并提出相關(guān)部門應(yīng)在面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮主要作用。至此，一直放任面板產(chǎn)業(yè)自由發(fā)展的相關(guān)部門開始強勢介入，并認為面板業(yè)到了“相關(guān)部門不支持不行”的地步。

    在相關(guān)部門的力度強介入下，3家國內(nèi)液晶巨頭開始啟動重組計劃。當時的設(shè)想是，在面板價格持續(xù)走低的情況下，三方的合并有利于形成企業(yè)“抱團”效應(yīng)，增強抗風險能力。

    但是，北京、上海、江蘇昆山，哪一個地方會成為合并后的企業(yè)所在地？京東方、上廣電、龍騰光電，誰又會在合并企業(yè)里占據(jù)主要地位？三方私底下的明爭暗斗一直持續(xù)不斷。