“鱷魚原則”，這項(xiàng)原則就是：當(dāng)你知道自己犯錯(cuò)誤時(shí)，立即了結(jié)出場(chǎng)！
　　
　　在資金市場(chǎng)上生存，有時(shí)需要耐心，有時(shí)需要信心，但耐心、信心不代表僥幸，不懂得止損的投入資金者，就輸在僥幸上。僥幸是止損的天敵，止損是投機(jī)藝術(shù)的基本功。關(guān)于止損的內(nèi)容，全都是建立在投機(jī)操作的基礎(chǔ)上的，只是針對(duì)投機(jī)操作的階段，真實(shí)的投入資金在操作階段不需要止損。投入資金也有止損，但更多的時(shí)候叫止盈。投入資金的止損不同于投機(jī)的止損，投機(jī)的止損只相對(duì)于價(jià)格的變化；投入資金的止損相對(duì)于基本面的變化。止損的問題，實(shí)際上只是投機(jī)藝術(shù)操作的一部分，一個(gè)基本功而已�？扛杏X在市場(chǎng)的操作將注定你會(huì)失敗，如果無論在任何一次交易里，你都能按某種客觀原則在交易，你實(shí)際上已經(jīng)比大多數(shù)人做的好了——你已基本上成為一個(gè)市場(chǎng)相關(guān)人士了。根據(jù)原則思考，要點(diǎn)未必在于你知道多少市場(chǎng)信息，而是在于你知道內(nèi)容的真實(shí)性與相關(guān)性。其實(shí)處理信息的關(guān)鍵在于：如何從每天無數(shù)的資料中抽取根本原則。
　　
　　在神秘的投機(jī)世界里較核心的內(nèi)容——交易的一致性。人們?cè)谑袌?chǎng)中發(fā)生虧損，理由雖然很多，但有一項(xiàng)較嚴(yán)重，也是較容易觸犯的錯(cuò)誤，那就是經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證交易策略的不一致性，不統(tǒng)一性。這項(xiàng)錯(cuò)誤之所以產(chǎn)生，是因?yàn)槿藗冊(cè)诮灰字�，并沒有為自己設(shè)定一種前后一致的交易策略。就像我在前兩期所講的，絕大多數(shù)投入資金者在入市交易時(shí)未計(jì)劃好到底是投入資金還是投機(jī)，投入資金短期內(nèi)盈利了就改為投機(jī)，投機(jī)如果套住了就索性改為長期投入資金，想想你身邊的大多數(shù)投入資金者是不是這樣的？
　　
　　職業(yè)交易原則按重要性排列如下：保障資本、一致的獲利策略以及追求優(yōu)異的報(bào)酬。這三點(diǎn)是我們的基本原則，是我們所有市場(chǎng)決策的較高指導(dǎo)原則，也是我們?nèi)〉脙?yōu)異成績的秘訣。在我們的事業(yè)經(jīng)營哲學(xué)中，保障資本是較核心的原則。就風(fēng)險(xiǎn)——報(bào)酬的角度思考，非常大的可接受比率為1：3，如果市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)——報(bào)酬情況很差，我會(huì)帶有現(xiàn)金。我追求的是的報(bào)酬，而不是相對(duì)的報(bào)酬。要么就不做，要做就必須贏利！如果你覺得市場(chǎng)永遠(yuǎn)是不可捉摸的甚至是難以預(yù)料的，那么你趁早去搞股評(píng)或推銷保險(xiǎn)什么的。對(duì)于所有的投入資金者這也是的目標(biāo)——當(dāng)然難度可能有些過高。為了確保這個(gè)目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)，你唯有在掌握明確的勝算時(shí)——換言之，保持較低的風(fēng)險(xiǎn)，你才可以投入資金或投機(jī)。資本要穩(wěn)定增加，你必須要有一致性的獲利能力，而且要必須保障你的獲利，并盡可能降低損失。因此，你必須——衡量每項(xiàng)決策的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，才能增加一致性的勝算。請(qǐng)務(wù)必記住上面這句話，它幾乎是所有成功的職業(yè)機(jī)構(gòu)鐵定的操作原則，只有你深刻理解這句話的含義，你才能跨入職業(yè)經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證操作的大門。
　　
　　市場(chǎng)不會(huì)永遠(yuǎn)位于頂部或底部的附近。一般來說，在任何市場(chǎng)的多頭行情頂部與空頭行情底部之間，一位的有經(jīng)驗(yàn)投機(jī)者或投入資金者應(yīng)該可以掌握長期價(jià)格趨勢(shì)的60%至80%。這段期間內(nèi)，交易要點(diǎn)應(yīng)該擺在低風(fēng)險(xiǎn)的一致性獲利上。因?yàn)閾?jù)我對(duì)市場(chǎng)六年以上的統(tǒng)計(jì)表明，任何頂部和底部加起來的運(yùn)行時(shí)間不超過整個(gè)市場(chǎng)行情的20%時(shí)間，且絕大多數(shù)不超過12%的時(shí)間，我們擁有許多這類關(guān)鍵的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，這也是我們制訂整個(gè)投入資金計(jì)劃的依據(jù)之一。也就是說，在這不到12%的時(shí)間里你可以從容炒底或逃頂。如果我是一位年輕而又初來乍到的投機(jī)者，我較初的頭寸不會(huì)超過總資本的20%，并設(shè)定停損而將潛在的損失局限在15%至20%之間，換言之，根據(jù)這項(xiàng)設(shè)計(jì)，我的虧損不會(huì)超過總風(fēng)險(xiǎn)資本的3%至4%。這一切只是全部交易內(nèi)容的靠前步，初始交易的問題，這些原理對(duì)于剛開始從事市場(chǎng)交易的人或者大規(guī)模投入資金者都是適用的，因?yàn)樗鼙Ｗo(hù)你在市場(chǎng)里免受傷害。
　　
　　我一直認(rèn)為保護(hù)本金及健康的連續(xù)性的交易情緒就像保護(hù)自己的生命一樣，如果出師不利，以后你會(huì)大受其影響，我指的是在精力上的。假設(shè)我頂多只接受1：3的風(fēng)險(xiǎn)——報(bào)酬的比率，即使我每三筆交易僅有一次獲利，我的收入仍然相當(dāng)可觀。換言之，如果你每筆交易，可能的報(bào)酬至少是客觀可衡量之潛在損失的三倍，長期下來，你便可以維持一致的獲利能力。這就是職業(yè)資金機(jī)構(gòu)市場(chǎng)投機(jī)的本金管理方法。任何人進(jìn)入資金市場(chǎng)，根據(jù)我多年的觀察，如果他預(yù)期將有60%以上的機(jī)會(huì)會(huì)獲利，這項(xiàng)預(yù)期很快會(huì)被很粗魯?shù)伢@醒。因?yàn)檫@些業(yè)余的投入資金者對(duì)于管理資金的知識(shí)幾乎沒有，致使他們的保證金不斷虧損。
　　
　　當(dāng)我已經(jīng)獲利，仍然運(yùn)用相同的推理程序，就會(huì)進(jìn)一步開始追求優(yōu)越的、優(yōu)異的報(bào)酬。以更大的保證金、更大的風(fēng)險(xiǎn)投入追求更高的資本報(bào)酬率。我經(jīng)常以獲得的利潤加更大的保證金投入到貨物市場(chǎng)或高風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)勢(shì)黑馬股中，但是，請(qǐng)注意，這并不意味著我改變風(fēng)險(xiǎn)—報(bào)酬準(zhǔn)則——我僅僅增加頭寸的規(guī)模。這便是我所謂的“積較承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”：勝算站在我這邊，我投入更多的資金。即使我判斷完全錯(cuò)誤，我也僅不過損失先前獲利的一小部分，我還有許多資金可以從事低風(fēng)險(xiǎn)的交易。如果你有心成為一個(gè)職業(yè)市場(chǎng)投入資金相關(guān)人士，以上的內(nèi)容你較好能全記下來，這些簡(jiǎn)單的道理就是較的有經(jīng)驗(yàn)機(jī)構(gòu)管理資金的重要內(nèi)容。
　　
　　如何確定交易的風(fēng)險(xiǎn)呢？政策分析和技術(shù)分析必須兼容，在低位管他是左側(cè)還是右側(cè)必須毫不猶豫下手。沒有高低沒有對(duì)錯(cuò)，只要做好風(fēng)險(xiǎn)管理什么手法是不重要的。按照市面的方法等你看到30天線走平上翹才介入我看行情也結(jié)束了，自認(rèn)為穩(wěn)健看趨勢(shì)操作的右側(cè)交易者正好伸頭進(jìn)圈套。所以千萬別小看左側(cè)交易，不理解不要亂說。同樣不真實(shí)理解右側(cè)交易也不要隨便買入，那樣一樣具有危險(xiǎn)。很多在匯市真實(shí)發(fā)財(cái)?shù)娜撕芏嗍遣捎米髠?cè)交易的，在房地產(chǎn)市場(chǎng)上也是如此。李家誠不是乘香港樓盤大跌時(shí)候入場(chǎng)的嗎？關(guān)鍵在于預(yù)見今后的趨勢(shì)。
　　
　　在左側(cè)發(fā)覺了有使錢多賺些的可能，但匯市不是看哪一人賺的多而是看誰一直賺（指總賬的趨勢(shì)是拉陽線），只要行情起來在右側(cè)交易更穩(wěn)。
　　
　　如果只有作多才能盈利，在熊市里面，真實(shí)的右側(cè)交易是沒法盈利的，我覺得熊市里面只有左側(cè)交易能賺到錢。
　　
　　左側(cè)交易屬于逆市交易，而右側(cè)交易屬于順勢(shì)交易！而作為中小投入資金者盡量做右側(cè)交易，順勢(shì)而為！
　　
　　而大規(guī)模資金適合于逆市交易！
　　
　　從風(fēng)險(xiǎn)和效率上看，先入場(chǎng)的承當(dāng)更多的風(fēng)險(xiǎn)，自然應(yīng)該多得利潤,而后入場(chǎng)的承擔(dān)相對(duì)少的風(fēng)險(xiǎn),得到少一些的利潤,看你是更注重風(fēng)險(xiǎn),還是更注重利潤了！
　　
　　另外還有一個(gè)實(shí)效性的問題！首先對(duì)一波趨勢(shì)的劃分要按實(shí)效性劃分為短期趨勢(shì),中期趨勢(shì),中長期趨勢(shì),背景趨勢(shì)！不同的趨勢(shì),可以有不同的交易方向側(cè)重,比如：在短期趨勢(shì)里,更注重的是快進(jìn)快出,短期底部臨界區(qū)域點(diǎn)的右側(cè)買入,短期頂部的臨界區(qū)域點(diǎn)左側(cè)賣出,
　　
　　考慮到風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)償?shù)钠胶?在不同的市態(tài)下應(yīng)采取不同的交易策略。當(dāng)市場(chǎng)處于大多頭時(shí),買進(jìn)操作應(yīng)采取左側(cè)交易,因?yàn)槎囝^市場(chǎng)的回調(diào)是為了消化獲利盤。
　　
　　左側(cè)交易認(rèn)為底（頂）是現(xiàn)在,右側(cè)交易認(rèn)為底（頂）是過去。
　　
　　和資金量和市場(chǎng)容量有關(guān)。一般情況下盡量不要做左側(cè)交易，因?yàn)檫@樣的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)非常大以及不確定，除非你資金雄厚。