【中玻網(wǎng)】隨著市場的發(fā)展，股市指數(shù)貨物對市場的影響作用越來越大，出現(xiàn)了很多交易模式，比如套保、套利、對沖、自動化交易等等，特別是這一次股災(zāi)，期指放大了市場的下跌，讓很多人影響深刻，較好終管理層不得不臨時(shí)修改規(guī)則進(jìn)行限制。正因?yàn)槿绱�，那怕我們不參與期指相關(guān)的交易，也必須要能簡單的看懂期指。
　　
　　1、目前市場有三大期指，IF對應(yīng)滬深300；IC對應(yīng)中證500，代表著藍(lán)籌股；IH對應(yīng)著上證50，代表著權(quán)重，因?yàn)闃?biāo)的較少，參考意義目前還沒有很好的體現(xiàn)。
　　
　　2、期指是杠桿交易，一般是8倍左右，特殊情況可以通過提高或減少保證金進(jìn)行調(diào)整，這是管理層的一種的管控措施。其中IF和IH都是一個(gè)點(diǎn)300塊錢，IH一個(gè)點(diǎn)是200塊錢，用當(dāng)前的指數(shù)乘每個(gè)點(diǎn)的價(jià)格，再除以保證金比例，就是每手交易單位需要的錢。
　　
　　3、期指都是每個(gè)月的第三個(gè)周五進(jìn)行交割，其中升水表示期指價(jià)格高于對應(yīng)指數(shù)，指數(shù)看漲；貼水表示期指價(jià)格低于對應(yīng)指數(shù)，指數(shù)看跌。由于交易機(jī)制和結(jié)算的問題，一般來說，升貼水幅度如果1%的以內(nèi)，說對指數(shù)的影響就不是很明顯。
　　
　　4、關(guān)于期指的實(shí)際作用，由于A股期指的交易多為套保或者套利，實(shí)際對指數(shù)的影響作用不是很大，但是一旦出現(xiàn)單邊的時(shí)候，期指就會對這種走勢形成助漲助跌的放大效應(yīng)。比如去年的股災(zāi)，4300以下基本上就是期指對沖所導(dǎo)致的做空。當(dāng)時(shí)股份公司憑證一字跌�；蛘咄Ｅ疲霈F(xiàn)賣不出去的流動性風(fēng)險(xiǎn)，為了降低損失，只能通過做空期指來對沖損失，較好終就導(dǎo)致了指數(shù)的下跌失控。
　　
　　當(dāng)然，以上的只是常識性問題，如果真想?yún)⑴c期指交易，還需要了解很多關(guān)聯(lián)性、周期共振、止損止盈等各方面的有經(jīng)驗(yàn)問題，一般不建議參與。操作上，指數(shù)反復(fù)無常，散戶不要亂買一通，只能徒增被困籌碼。