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貨物入門基礎(chǔ)知識(shí)介紹

來(lái)源:金投期貨 2016/1/13 10:16:36

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中玻網(wǎng)】貨物投入資金是相對(duì)于現(xiàn)貨交易的一種交易方式,它是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。小編簡(jiǎn)單介紹一下貨物入基礎(chǔ)知識(shí)。
  
  貨物入門基礎(chǔ)知識(shí)靠前節(jié)貨物市場(chǎng)的產(chǎn)生
  
  貨物市場(chǎng)較早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時(shí)期,就出現(xiàn)過(guò)中點(diǎn)交易場(chǎng)所、大宗易貨交易,以及帶
  
  相關(guān)公司股份公司憑證走勢(shì)
  
  農(nóng)產(chǎn)品14.10+0.130.93%
  
  有貨物貿(mào)易性質(zhì)的交易活動(dòng)。當(dāng)時(shí)的羅馬議會(huì)大廈廣場(chǎng)、雅典的大交易市場(chǎng)就曾是這樣的中心交易場(chǎng)所。到12世紀(jì),這種交易方式在英、法等國(guó)的發(fā)展規(guī)模很大,有經(jīng)驗(yàn)化程度也很高。
  
  1251年,英國(guó)大憲章正式允許外國(guó)商人到英國(guó)參加季節(jié)性交易會(huì)。后來(lái),在貿(mào)易中出現(xiàn)了對(duì)在途貨物提前簽署文件,列明商品品種、數(shù)量、價(jià)格,預(yù)交保證金購(gòu)買,進(jìn)而買賣文件合同的現(xiàn)象。1571年,英國(guó)創(chuàng)建了實(shí)際上靠前家集中的商品市場(chǎng)——倫敦高等交易單位,在其原址上后來(lái)成立了倫敦全部資金貨物期權(quán)交易單位。其后,荷蘭的阿姆斯特丹建立了靠前家谷物交易單位,比利時(shí)的安特衛(wèi)普開設(shè)了咖啡交易單位。
  
  1666年,倫敦高等交易單位毀于倫敦大火,但交易仍在當(dāng)時(shí)倫敦城的幾家咖啡館中繼續(xù)進(jìn)行。17世紀(jì)前后,荷蘭在貨物交易的基礎(chǔ)上發(fā)明了期權(quán)交易方式,在阿姆斯特丹交易單位形成了交易郁金香的期權(quán)市場(chǎng)。1726年,另一家商品交易單位在法國(guó)巴黎誕生。1、1848年芝加哥貨物交易單位產(chǎn)生;2、1874年芝加哥商業(yè)交易單位產(chǎn)生;3、1876年倫敦金屬交易單位產(chǎn)生;4、1885年法國(guó)貨物市場(chǎng)產(chǎn)生
  
  貨物入門基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié)貨物市場(chǎng)的發(fā)展
  
  全部貨物市場(chǎng)的發(fā)展,大致經(jīng)歷了由商品貨物到資金貨物、交易品種不斷增加、交易規(guī)模不斷擴(kuò)大的過(guò)程。商品貨物是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的貨物合約。商品貨物歷史悠久,種類繁多,主要包括農(nóng)產(chǎn)品貨物、金屬貨物和能源貨物等。
  
  貨物入門基礎(chǔ)知識(shí)第三節(jié)貨物交易概念和市場(chǎng)的功能
  
  貨物交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的、通過(guò)在貨物交易單位買賣標(biāo)準(zhǔn)化的貨物合約而進(jìn)行的一種有籌備的交易方式。
  
  在貨物市場(chǎng)中,大部分交易者買賣的貨物合約在到期前,又以對(duì)沖的形式了結(jié)。也就是說(shuō)買進(jìn)貨物合約的人,在合約到期前又可以將貨物合約賣掉;賣出貨物合約的人,在合約到期前又可以買進(jìn)貨物合約來(lái)平倉(cāng)。先買后賣或先賣后買都是允許的。一般來(lái)說(shuō),貨物交易中進(jìn)行實(shí)物交割的只是很少量的一部分。
  
  貨物入門基礎(chǔ)知識(shí)第四節(jié)貨物市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)
  
  1、投機(jī)交易者
  
  投機(jī):“投機(jī)”一詞用于貨物、經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證交易行為中,并不是“貶義詞”,而是“中性詞”,指根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的判斷,把握機(jī)會(huì),利用市場(chǎng)出現(xiàn)的價(jià)差進(jìn)行買賣從中獲得利潤(rùn)的交易行為。投機(jī)者可以“買空”,也可以“賣空”。投機(jī)的目的很直接---就是獲得價(jià)差利潤(rùn)。但投機(jī)是有風(fēng)險(xiǎn)的。
  
  根據(jù)帶有貨物合約時(shí)間的長(zhǎng)短,投機(jī)可分為三類:靠前類是長(zhǎng)線投機(jī)者,此類交易者在買入或賣出貨物合約后,通常將合約帶有幾天、幾周甚至幾個(gè)月,待價(jià)格對(duì)其有利時(shí)才將合約對(duì)沖;第二類是短線交易者,一般進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的貨物合約買賣,其持倉(cāng)不過(guò)夜;第三類是逐小利者,又稱“搶帽子者”,他們的技巧是利用價(jià)格的微小變動(dòng)進(jìn)行交易來(lái)獲取微利,一天之內(nèi)他們可以做多個(gè)回合的買賣交易。
  
  投機(jī)者是貨物市場(chǎng)的重要組成部分,是貨物市場(chǎng)必不可少的潤(rùn)滑劑。投機(jī)交易增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性,承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn),是貨物市場(chǎng)正常運(yùn)營(yíng)的保證。
  
  2、套期保值機(jī)構(gòu)
  
  套期保值:就是買入(賣出)與現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的貨物合約,以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣出(買入)貨物合約來(lái)補(bǔ)償現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
  
  保值的類型較基本的又可分為買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值是指通過(guò)貨物市場(chǎng)買入貨物合約以防止因現(xiàn)貨價(jià)格上漲而遭受損失的行為;賣出套期保值則指通過(guò)貨物市場(chǎng)賣出貨物合約以防止因現(xiàn)貨價(jià)格下跌而造成損失的行為。
  
  套期保值是貨物市場(chǎng)產(chǎn)生的原動(dòng)力。無(wú)論是農(nóng)產(chǎn)品貨物市場(chǎng)、還是金屬、能源貨物市場(chǎng),其產(chǎn)生都是源于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨現(xiàn)貨價(jià)格劇烈波動(dòng)而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)自發(fā)形成的買賣遠(yuǎn)期合同的交易行為。這種遠(yuǎn)期合約買賣的交易機(jī)制經(jīng)過(guò)不斷完善,例如將合約標(biāo)準(zhǔn)化、引入對(duì)沖機(jī)制、建立保證金制度等,從而形成現(xiàn)代意義的貨物交易。企業(yè)通過(guò)貨物市場(chǎng)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)買了保險(xiǎn),保證了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的可持續(xù)發(fā)展?梢哉f(shuō),沒有套期保值,貨物市場(chǎng)也就不是貨物市場(chǎng)了。
  
  3、套利交易者
  
  套利:指同時(shí)買進(jìn)和賣出兩張不同種類的貨物合約。交易者買進(jìn)自認(rèn)為是“便宜的”合約,同時(shí)賣出那些“高價(jià)的”合約,從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。在進(jìn)行套利時(shí),交易者注意的是合約之間的相互價(jià)格關(guān)系,而不是價(jià)格水平。
  
  套利一般可分為三類:跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
  
  交易者之所以進(jìn)行套利交易,主要是因?yàn)樘桌娘L(fēng)險(xiǎn)較低,套利交易可以為避免始料未及的或因價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失提供某種保護(hù),但套利的盈利能力也較直接交易小。套利的主要作用一是幫助扭曲的市場(chǎng)價(jià)格回復(fù)到正常水平,二是增強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性。
  
  4、貨物交易單位
  
  我國(guó)共有四家貨物交易單位,分別是上海貨物交易單位、鄭州商品交易單位、大連商品交易單位和中國(guó)資金貨物交易單位。

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