5、更有吸引力的風(fēng)險/收益比率。相對于給定的單邊頭寸，套利頭寸可以提供一個更有吸引力的風(fēng)險/收益比率。雖然每次套利交易收益不很高，但成功率高，這是由價差的有限的風(fēng)險、更低的風(fēng)險以及更低的波動率特性帶來的好處。長期而言，做單邊交易盈利的只占少數(shù)，往往10個人中不超過3個人是盈利的。而套利不一樣，它有收益穩(wěn)定、低風(fēng)險的特點，所以它具有更吸引人的收益/風(fēng)險比率，從而更適宜大資金的運作。在帶有單邊頭寸的多空雙方激烈爭奪過程中，套利者往往可以擇機(jī)介入，輕松獲利。
　　
　　6、價差比價格更容易預(yù)測。貨物的價格由于其非常大的波動率往往不容易預(yù)測。在牛市中，貨物價格會漲得出乎意料的高，而在熊市中，貨物價格會跌得出乎意料的低。套利交易不是直接預(yù)測未來貨物合約的價格變化，而是預(yù)測未來供求關(guān)系變化引起的價差的變化。做后一種預(yù)測顯然比前一種預(yù)測的難度大為降低。決定未來影響商品價格的供求關(guān)系是十分復(fù)雜的，雖然有規(guī)律可循，但仍然包含許多不確定性。而預(yù)測價差的變化，則不必考慮所有影響供求關(guān)系的因素。由于兩種貨物合約的關(guān)聯(lián)性，許多不確定的供求關(guān)系只會造成兩種合約價格的同漲同跌，對價差的影響不大，對這一類供求關(guān)系就可以忽略了。預(yù)測兩種合約間價差的變化只需要關(guān)注各合約對相同的供求關(guān)系變化反應(yīng)的差異性，這種差異性決定了價差變動的方向和幅度。
　　
　　貨物套利交易的不足
　　
　　任何事物都有兩面性，套利交易也不例外。除了上述優(yōu)點外，還有以下幾處不足：
　　
　　1、潛在收益受限制。在許多投入資金者看來，套利的非常大缺點是潛在的收益受限制。這是很正常的，當(dāng)你限制了交易中的風(fēng)險，通常也會限制你的潛在收益。不過，較終是否選擇套利交易，還得權(quán)衡套利的諸多優(yōu)點和有限的潛在收益。
　　
　　2、絕好的套利機(jī)會很少頻繁出現(xiàn)。套利機(jī)會的多寡，與市場的有效程度密切相關(guān)。市場的效率越低，套利機(jī)會越多；市場的效率越高，套利機(jī)會越少。就目前國內(nèi)的期市而言，有效程度還不高，各個貨物品種每年都會存在幾次較好的套利機(jī)會。不過，相對于單邊大趨勢，每年的套利機(jī)會也算多的了。
　　
　　3、套利也有風(fēng)險。套利雖然具有有限風(fēng)險、更低風(fēng)險的優(yōu)點，但畢竟還是有風(fēng)險的。這種風(fēng)險來自于：價格偏差繼續(xù)錯下去。合約之間的強(qiáng)弱關(guān)系往往在短期內(nèi)保持“強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱”的態(tài)勢。假如這種價格偏差較終會被糾正，套利者在這種交易中也不得不遭受暫時的損失。如果投入資金者能承受這種虧損，較終就會扭虧為盈，但有時投入資金者無法熬過虧損期。況且，如果做空的合約遇到擠空現(xiàn)象且持續(xù)到該合約交割，那么價格偏差將無法糾正，套利交易必以失敗告終。